隨著國內外市場聯動、金融產品的不斷創新，信用風險和流動性風險日益突出，風險的擴散和轉化都在加速。如果缺乏全面的風險管理，公司內部風險還可能演化為行業風險。

借助互聯網迅速崛起的天弘基金，在風險管理上最不缺乏的也是互 聯網基因 ，天弘基金怎樣應對超3億余額寶用戶的申贖行為，如何應用大數據進行流動性風險和信用風險管理呢？近日，天弘基金首席風控官鄧強接受記者專訪。

打造 預測+應對

相結合的風控體系

在鄧強看來，資產管理行業傳統的 應對 式風控體系已不能適應當下市場，市場波動的 新常態 對風險管理提出更高的要求，基金公司不僅是被動應對組合的風險指標，還需要與投研相結合，觀測與預判市場波動以及波動產生的風險傳導。

為了打造 預測+應對 的風控體系，天弘基金強化了針對大類資產配置、投資、研究、交易的風險管理。

鄧強表示，對天弘基金而言，風險管理并不僅是事后的監控或僅為了應對股東或監管部門的報表，而是根據產品特征有針對性地進行風險管理，建立風險防范至上的理念。具體到產品層面，最重要的是要深入了解產品的潛在風險，假設出現最不利的情況對不同持有人的影響，根據產品的特點對可能發生的風險建立預測和應對方案。

鄧強稱： 比如對指數基金我們更關注跟蹤誤差、行業偏離和個股偏離；對貨幣基金我們更關注流動性風險、信用風險和偏離度風險；對保本基金我們更關注安全墊，在資產配置層面強調權益類倉位控制，對部分投資標的設置止損、止盈機制，對資金的提取等都會有風險的預判。

正是受益于這種 預測+應對 風控體系，天弘基金在2016年震蕩市中未受波及，在公募風控體系建設方面打造了頗具代表性的 天弘模式 。

大數據助力

風控系統升級

天弘基金很早就建立了由大數據團隊支持的電商平臺和投研平臺，現在大數據在風險管理中扮演的角色也越來越重要。

天弘基金的大數據團隊分屬電商體系和投研體系，兩個體系合力協助公司在資產端、負債端以及投資全過程中預測、應對和處理相關風險。

其中，電商體系的大數據團隊主要通過引入大數據與用戶分層刻畫等技術構建申贖預測模型，提高基金申購贖回的預測能力。通過對海量客戶數據對客戶行為、業務特征進行深度分析，可實現涵蓋T+0、T+1、T+30的預測，準確率高達95%以上，誤差小到1%左右。有了大數據團隊對于負債端的預測，就便于構建涵蓋資產端和負債端在內的流動性風險管理體系，分析靜態資金流缺口、半靜態資金流缺口和動態資金流缺口，并加入試算功能，評估每一單交易對于未來時間軸上資金流缺口的影響，以輔助基金經理進行投資決策。

大數據、云計算在天弘基金的信用風險管理方面同樣得到廣泛應用。投研體系的大數據團隊和固定收益團隊配合，開發了 鷹眼系統 和 財務穩健模型 ，根據企業信用資質進行嚴格篩選投資備選標的。同時，天弘基金還對持倉債券主體信用資質進行每日跟蹤監控，定期對持倉債券進行深度分析及梳理，對于信用資質可能存在或潛在風險，或潛在風險惡化的債券，限期進行賣出處理。

此外，公司還開發了業內唯一的協議存款詢價系統 弘存系統 、 天眼 風險管理系統，對銀行間報價交易、基金組合投資等進行風險管理。

事實上，大數據不僅可以實時監測流動性指標，防范潛在風險，還對基金的投資運作有積極作用。(來源:南^方^財^富^網)