去年啟動A股IPO的浙商銀行遭遇銀行股上市“小年”，不得已拉長A股發行計劃有效期。日前，浙商銀行發布公告，擬將A股發行期限延長12個月。在過去數年間，浙商銀行維持了快速增長態勢，隨之而來的資本金“缺血”、多地分行業務違規問題也引發市場關注。另一方面，雖然浙商銀行身為股份制銀行，但其營收、貸款約有六成來自于長三角地區，貸款集中問題也成為其上市路上的隱憂。

A股IPO戰線拉長

港漂銀行回“娘家”浪潮下，浙商銀行也加入A股IPO大軍。不過，浙商銀行回歸A股的船票何時能夠落地，目前來看難以準確預估，面對這一境況，該行決定延長A股發行計劃有效期。

公告指出，鑒于浙商銀行A股發行方案及董事會辦理A股發行具體事宜授權的12個月有效期將于2018年5月30日屆滿，為確保A股發行工作能夠繼續開展，建議將有效期延長12個月，即延長期限自2018年5月31日起至2019年5月30日止。

上述有關延長A股發行方案有效期的議案及延長股東大會授權董事會辦理A股發行具體事宜有效期的議案，將提交2017年度股東大會及類別股東大會，以供股東批準。

浙商銀行A股上市要追溯到去年3月。彼時，浙商銀行公布了A股上市計劃，首次公開募股發行不超過44.9億股A股。不過，自去年以來，A股銀行IPO速度明顯放緩，浙商銀行沖刺A股的愿望短期內難以成功。

為了補充資本金，浙商銀行日前啟動配售計劃。3月23日，該行發布公告表示，擬配售7.59億股新H股，配售價為每股H股4.8港元。配售所得款項凈額總額預計約為36.15億港元，擬將配售所得款項凈額用于補充核心一級資本。

A股IPO與H股配售的背后，反映了浙商銀行對資本金的渴求。北京商報記者查閱浙商銀行年報發現，近三年浙商銀行核心一級資本充足率呈現出下滑趨勢，2015年，浙商銀行核心一級資本充足率為9.35%，隨著銀行業務規模的擴張，2016年這一指標下滑至9.28%，2017年年報數據顯示，浙商銀行核心一級資本充足率跌破9%，僅有8.29%。在招股書中，浙商銀行也表示，會將IPO募集的資金全部用于補充資本金。

在過去幾年，浙商銀行發展的勢頭非常迅猛，資產規模迅速擴張，2015年浙商銀行資產規模暴增54%，總資產跨入萬億的行列。2016年規模增速放緩至31%。截至2017年末，浙商銀行的總資產規模達15367.52萬億元，規模增速減緩至13%。快速擴張的步伐消耗了浙商銀行的資本，或許是導致其如此“缺錢”的原因。

一位不愿具名分析人士向北京商報記者表示，浙商銀行A股發行上市時在審核過程中存在著資本充足率審核方面的一些問題，這些阻礙可能是增發延長的原因。首創證券研究所所長王劍輝也指出，銀行資本充足率下降可能是源于經濟周期低迷和貸款質量相對下降等因素，反向來看，延長上市有效期也是為了使資本充足率達到上市要求。對此，北京商報記者向浙商銀行發去采訪問題，截至發稿并未收到回應。

多地分行吃監管罰單

浙商銀行業務拓展帶來的邊際效應，除了資本金的大量消耗造成資金承壓外，公司內控問題也在加速暴露。今年以來，浙商銀行頻頻因為分支行違規操作行為領到罰單。從整理數據來看，涉及處罰的銀行遍布于浙商銀行天津分行、濟南分行、深圳分行、杭州分行、義烏分行。

5家分行處罰原因分別為向融資企業轉嫁成本、辦理無真實貿易背景的表外業務、辦理無真實貿易背景的銀行承兌匯票業務、向資本金不到位的住房項目發放房地產開發貸款、信貸資金違規流入股市等。不過北京商報記者注意到，浙商銀行杭州分行、義烏分行的處罰事實發生在去年底，處罰決定的日期分別為2017年12月29日、2017年12月26日。

在著名經濟學家宋清輝看來，頻頻收到監管罰單一定程度上暴露出浙商銀行在經營管理方面存在漏洞。值得一提的是，貸款業務也是整個銀行業的“重災區”，既有貸款業務在銀行業務中占比高的原因，也有部分銀行過度追求規模的原因。中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示，銀行應該是把控制風險放在第一位的，但有時確實會受到一些利益驅動，為了達到一定業績，可能會擴大放貸規模以及對貸款審核放松等。

如果說分支行風控疏漏導致違規操作在銀行業近一年多遭遇的大規模罰款中還不算起眼，今年3月，浙商銀行原董秘落馬事件將公司風控漏洞推至風口浪尖。據悉，浙商銀行原董秘張淑卿利用職務之便，在代表浙商銀行聯系、辦理存款業務和負責董事會辦公室日常工作過程中，以假借營銷費用名義、利用虛假發票虛列開支等手段，騙取、侵吞公共財務共計1479萬余元。該案二審結果日前披露，二審維持原判：判處其有期徒刑12年，并處罰金300萬元。

作為中小銀行轉型風口，近年來多家銀行爭搶網貸存管業務，不過，在日前廣東互聯網金融協會舉辦的廣東省網貸機構整改驗收政策宣講會上，廣東銀監局相關人士在會議當場點名浙商銀行等多家銀行存管因賬戶系統設置問題不符合規定，需要進行調整。對此，浙商銀行也未予以回應。

凈利潤增速滑坡

事實上，目前正值浙商銀行回歸A股IPO的關鍵時期，除了違規經營致使銀行信譽受損外，浙商銀行自身發展過程中的問題也在不斷暴露。

年報數據顯示，2012-2016年的五年時間里，浙商銀行不良率呈現連年走高態勢，不良率分別為0.46%、0.64%、0.88%、1.23%、1.33%，2017年出現回落，但可能給資產質量埋雷的現象也依然存在。浙商銀行雖是全國性股份制銀行，但其大部分營收和利潤來自于長三角地區，2017年該行長三角地區營業收入達207.09億元，在總營業收入中占比超六成；在長三角地區投放貸款額度為4027.45億元，占比也近六成。

一位國有銀行金融研究所人士指出，如果把“雞蛋放在一個籃子里”，銀行面臨的風險就會增大，比如一些企業、行業、區域由于經濟周期、產能過剩、技術替代、泡沫破滅或者一些突發事件等導致盈利能力和還款意愿出現極端變化，就會給銀行帶來較大損失。

此外，浙商銀行2017年凈利潤增速由兩位數銳減至個位數，年內實現凈利潤109.73億元，增長8.07%。而在過去的2015年和2016年，浙商銀行實現凈利同比猛增分別為38%和44%的超速發展。有分析指出，2017年浙商銀行凈利潤增速從過去兩位數的高增長逐漸回歸正常水平，主要是受銀行業資產擴張趨緩和息差收窄等影響。

綜合上述不利因素，王劍輝表示，不論是哪家銀行，出現違規違法肯定對上市有影響，因為相關監管部門肯定會出具監管措施，有監管措施在的話，通常對公司審批來說是負面因素，這一因素再和業績不如預期聯系到一起，可能會造成上市的障礙。

北京商報記者 王晗 程維妙/文 張彬/制表