央行、商業銀行、非銀行金融機構、科技企業，金融科技的生態正在逐步完善。

近日，金融科技領域再迎“國家隊”強勢入局——繼央行成立數字貨幣研究所、深圳金融科技有限公司、長三角金融科技有限公司之后，2020年7月30日成方金融科技有限公司（以下簡稱成方金科）由央行征信中心、央行清算總中心以及央行全資控股的中國金幣總公司、中國金融電子化公司、中國印鈔造幣總公司等五家央行系公司出資成立，注冊資本金達20.078億元。

從經營范圍來看，成方金科與一般的金融科技公司比較并無特別，即主要為軟件開發、技術開發、技術咨詢、技術服務、技術轉讓、數據處理、計算機系統服務、租賃機械設備、租賃電子產品、銷售計算機軟件及輔助設備、機械設備、電子產品等。

特別的地方在于股東，正是這些股東賦予了成方金科非同一般的意義。具體來說：

中國金融電子化公司主要承擔的是央行信息化建設任務，包括央行信息系統開發、檢測及認證、災難備份、金融標準、信息化研究等職能。

央行征信中心負責企業和個人征信系統（即金融信用信息基礎數據庫，又稱企業和個人信用信息基礎數據庫）的建設、運行和維護。

中國人民銀行清算總中心擔負中國人民銀行支付清算系統建設、運行、維護和管理的職責。整個支付清算系統又包含了大額實時支付系統（HVPS）、小額批量支付系統（BEPS）、網上支付跨行清算系統（IBPS）、境內外幣支付系統（CFXPS），這些都是我國重要的金融基礎設施，也是公眾日常使用電子支付方式的重要保障。

從央行數字貨幣研究所、到深圳金科、再到成方金科，金融科技的基礎設施正在逐漸完善。

此前，央行科技司司長李偉就曾公開表示，央行自身會整合在滬科技機構的科技資源，成立金融科技子公司，建設數據中心等具體措施來支持上海金融科技中心的建設。

不出意外，在央行主導成方金科的帶頭示范效應下，金融科技底層基礎設施建設將逐漸完善，通過股東優勢完善數據共享、數字貨幣的清結算、征信數據庫建設等工作。同時，也將進一步解決一直以來金融科技發展中存在的“監管科技”發展難題。

銀行系金融科技公司優勢

除了央行成立的金融科技公司外，銀行系金融科技公司的布局已經先行一步。

7月28日，農行發布公告稱，通過附屬機構成立的農銀金融科技有限責任公司（下稱農銀金科）正式注冊成立。

自此，銀行系金融科技公司增至12家。其中，國有六大行中，除郵儲銀行尚未成立金融科技公司外，工、農、中、建、交均完成金融科技公司的戰略部署。

與此同時，12家全國股份制銀行中，興業、光大、民生、招商、華夏各自以全資或控股的方式成立金融科技子公司。

除此之外，還有城商行中的北京銀行、外資行中的泰國開泰銀行完成金融科技公司的注冊。

而金融壹賬通作為平安系的一員，雖然并不隸屬平安銀行旗下，但也同樣被市場看做是銀行系金融科技的玩家。

作為主力玩家，銀行成立金融科技公司，有諸多優勢。

首先是母行的資源優勢。作為銀行的“親兒子”，多數銀行系金融科技子公司全面承接了銀行的信息科技人員，對銀行業務的理解更為深刻，在監管合規的要求方面更為審慎。同時，在母行強大的資本優勢下，能夠保持持續的科技高投入，且短期內沒有盈利的考核壓力。

從目前展業的這些金融科技子公司來看，業務都和母行緊密連接，帶母行基因。譬如興業數金早在2010年推出的“銀銀平臺”，依托興業銀行“同業之王”的優勢；金融壹賬通依托平安集團各體系的技術輸出等。

其次是業務和服務范圍優勢。金融科技的發展離不開金融的業態，目前銀行業金融科技討論的最多、發展的最快、應用的范圍也最廣。但證券業科技、保險科技、資管科技也正在加速發展。銀行系的券商、保險、基金公司，或許將是這些金融科技子公司觸角延伸到其他業態的重要一步。

當然，銀行系科技子公司也面臨一些挑戰，比如競爭對手多樣、互聯網運營能力薄弱以及商業可持續困難等方面。

總之，從長遠來看，銀行金融科技子公司如何平衡好服務內部與對外輸出的關系，以及如何解決產品的創新、定價、激勵等方面的問題，都考驗著母行與子公司的智慧，并關系到子公司的持續發展和運營。

非銀系金融科技公司的發展方向

除了銀行系金融科技公司外，非銀系的金融科技公司也與其形成競爭與合作關系，雙方的競爭促進各自的發展，合作促使雙方在資源、科技、互聯網化等方面的共享與互補。

2020胡潤全球獨角獸榜單中，中國金融科技行業的獨角獸一共有18家，總估值達到2390億美元。其中，螞蟻科技、蘇寧金融、京東數科、陸金所、度小滿金融都是從母公司體系拆分出來的獨角獸公司。

除此之外，還有更多的非銀金融機構巨頭正在布局金融科技。例如7月22日，中國太保發布第九屆董事會第四次會議決議公告，會議指出，同意由中國太平洋保險(集團)有限公司出資成立太保金融科技有限公司，注冊資本金為7億元人民幣，持股比例100%。

這也是首家由保險業巨頭發起設立的全資金融科技子公司。

這些非銀行系的金融科技巨頭擁有場景、用戶、流量、數據、運營的優勢，長遠看來，與銀行系的金融科技公司的合作會越來越緊密，優勢互補。對于不具備場景、用戶、流量的金融科技公司來說，其需要更注重于發揮自身的核心技術優勢，在ABCDI（AI、云計算、、大數據、物聯網）中專注研發能力，為金融機構和其他金融科技公司提供基礎技術的支撐。

金融科技的持牌即將來臨

時間回溯至2019年12月12日，中國人民銀行科技司司長李偉在“2019中國金融科技上海高峰論壇上”表示，金融科技創新監管有三大原則，即堅持持牌經營、堅持依法合規以及堅持權益保護。“金融科技的本質是金融，要做金融服務必須要持牌。”李偉說。

成方金科及此前各家銀行已成立的金融科技公司，組成了金融科技公司的正規軍，為金融科技公司持牌打下了鋪墊。

對金融科技公司的持牌要求，必然會對非銀系的金融科技公司造成較大的沖擊。許多科技公司在從事金融相關服務，其在數據使用、客戶運營、流程合規、收費方式等方面，面臨著較多的整改空間。

金融科技公司持牌將不久到來，持牌的門檻可能較高，鼓勵具有較強實力的金融科技公司研發前沿技術與金融的結合，不斷創新出新模式、新產品、新服務，科技賦能金融，協同發展。