首先，銀行理財產品面臨哪三大轉變？銀行理財產品已經改變了曾經的模樣

也許你還記得曾經的模樣，但是這個世界已經變了樣。這句話用到銀行理財產品頭上，再恰當不過了。

以前銀行員工愿意推薦銀行理財產品，是因為銀行理財產品保本甚至保息、收益高，但是現在的銀行理財產品已經改變了曾經的模樣，無論是購買者還是銀行員工都已經不認識了以前的銀行理財產品。

第一大轉變是銀行的理財產品收益跌跌不休，從收益的角度上已經不再對購買者有吸引力。

曾經大家把銀行理財產品收益率5%作為測算的依據，但是去年以來銀行理財產品收益率一直在下降，今年3月份以來銀行理財收益更是“跌跌不休”，不僅已經跌破傳統的收益底4%，更是在破4之后仍然不斷下行。今年二季度以后銀行理財產品收益率持續在4%以下甚至已經接近3.7%。這樣的收益率，銀行員工在推薦銀行理財產品時已經不再具有收益率的優勢。

第二大轉變是銀行的理財產品已經不再保本，更不要提什么保息，銀行理財產品面臨一定的風險導致銀行員工不敢輕易推薦銀行理財產品。

銀行理財產品收益率下降雖然不再具有推薦優勢，但還不是最致命的。最致命的是銀行理財產品面臨虧損的風險。

以前銀行理財產品的收益率雖然不是理財產品中收益最高的，但卻是風險最低的，甚至是保本保息的。但從資產管理新規出臺以后，所有的銀行理財產品已經不再是保本，更不說保本保息。在銀行理財產品面臨可能虧損風險的大環境下，銀行員工推薦銀行理財產品會變得更加謹慎。

現實也是如此，銀行理財產品也確實出現了虧損情況，先是招銀理財的一款風險等級R2、名為“代銷季季開1號”近一個月年化收益率為-4.42%，從而拉開了銀行理財產品虧損連連的序幕，在20天的時間內出現近400只銀行理財產品浮虧，這不但已經顛覆了人們對銀行理財產品認知的底線，更是顛覆銀行理財產品形象，同時也將銀行員工推薦銀行理財產品處于十分尷尬的境地，畢竟一旦出現風險無顏面對理財產品的購買者，特別是購買者還是自己的客戶、親戚甚至是朋友的情況下更是如此。

第三大轉變是銀行的理財產品已經不再是銀行的理財產品，而已經是銀行理財子公司理財產品，銀行理財子公司獨立運營理財產品預示著可能會有較高的收益但同時也面臨更高的風險。

眾所周知，資產管理新規發布以后，銀行理財子公司相繼成立并替代原有的銀行理財業務并獨立運營，截至目前，已有36家銀行公告設立理財子公司及理財孫公司，包括6家國有行、10家股份行、17家城商行、3家農商行。其中，包括19家銀行理財子公司已獲準開業，還有包括浦銀理財、廣銀理財在內2家獲批籌建。

隨著銀行理財子公司的紛紛成立，銀行理財也將呈現出明顯的變化，其中最重要的變化是去銀行化的特征以及銀行理財將呈現出明顯的分化加速。銀行理財產品已經不是傳統的銀行理財產品，而是銀行理財子公司的理財產品，所以對理財產品承擔經營投資與風險責任的是銀行理財子公司而不再是銀行，其出現的任何風險與銀行無關，而僅僅與理財子公司有關。

由于銀行理財子公司獨立運作和運營，銀行工作人員在推薦銀行產品時會更加謹慎。

其次，銀行結構性存款火爆有什么必然性？背后反映了什么趨勢性未來呢？

銀行結構性存款并不是從今天才有的產品，特別是資產管理新規出臺、所有的理財產品都可能有風險以后，結構性存款的火爆既順理成章，也是一種必然。結構性存款本來是一個好東西，無論是于存款人的安全性和較強的收益水平，還是銀行通過讓利而提高存款競爭的能力，所以，銀行有熱情而存款人有激情。

一是在銀行理財產品已經不再保本的前提下，結構性存款的保本性能成為銀行理財產品的替代品。

結構性存款的真正火爆是因為資產管理新規以后，銀行理財產品已經不再保本和剛性兌付，而結構性存款畢竟具有存款屬性，本質上是保本理財產品的替代品，因此去年以來開始火爆就在所難免了。

數據顯示，截至2020年4月末，中資全國性銀行結構性存款規模達到12.14萬億元，不僅創歷史新高，而且連續4個月增長。今年前4個月結構性存款增加2.54萬億元，比去年同期1.51萬億元的增量同比增長了60%以上。

二是銀行結構性存款具有保本和可能較高收益的雙重特性，對于那些穩健型的投資者是合適的。

結構性存款不僅有存款的特性，同時又兼具一定的高收益特性。一般情況下結構性存款以1%到1.5%為保本保息收益，然后最高收益可以達到5—7%，既滿足了穩健型投資者的安全性和保本以及一定程度保息的需要，同時又可能沖擊比銀行理財產品收益更高的收益率，不僅投資者喜歡，銀行員工也愿意推薦。

麒鑒身邊一些朋友在面對銀行理財產品出現虧損時，又覺得銀行存款利率太低，又想在保本的情況下有獲得一定高收益的可能時，就向他們推薦銀行的結構性存款，結果這些朋友都非常滿意和開心。這也是為什么銀行員工喜歡推薦結構性存款的重要原因。

三是銀行結構性存款在銀行理財產品劃轉給銀行理財子公司以后，成為銀行吸引資金的主要手段和方式，更重要的是，銀行的結構性存款具有存款特性，可以發放貸款，對于員工來說，是業績的體現。

銀行理財業務劃轉到銀行理財子公司以后，銀行理財業務由理財子公司獨立運營，雖然推薦理財產品對銀行員工仍然會有一定的要求和獎勵，但是存款業務對銀行的信貸資金來源、盈利來源以及員工的業績考核會更加重要，因此，結構性存款的銷售無論是對銀行還是對銀行員工都更加重要，特別是在市場存款資金緊張的情況下更是如此。

實際上，無論是銀行的理財產品還是銀行的結構性存款，都是銀行吸收資金的方式，不過是環境的變化和指標的變化而導致銀行員工推薦產品的變化而已。這就是背后的邏輯和密碼。